Rekonstrukcija vrijednosti industrije bakrenih cijevi: od "proširenja volumena" do "proboja u kvaliteti", kako se kineske tvrtke probijaju kroz dilemu profitne marže?​

Podnaslov: Dok operativni prihodi tvrtki za bakrene cijevi koje kotiraju na burzi nastavljaju rasti, njihova temeljna dobit opada. Suočene s viškom kapaciteta i konkurencijom u homogenizaciji, vodeće tvrtke traže napredak kroz vrhunsku transformaciju i izlazak na globalno tržište.

Dilema industrije: rast prihoda i pad dobiti, naglašavanje strukturnih izazova

U 2024., Kina bakrena cijev industrija pokazuje paradoksalan fenomen: ukupna ponuda premašuje potražnju, pri čemu stopa iskorištenosti kapaciteta malih i srednjih poduzeća pada ispod 60%, a koncentracija industrije raste. Podaci otkrivaju da kombinirani kapacitet proizvodnje bakrenih cijevi tri uvrštene tvrtke—Hailiang Co., Ltd., Jintian Co., Ltd. i Jingyi Co., Ltd.— čini 37% ukupnog nacionalnog kapaciteta. Međutim, unatoč međugodišnjem rastu prihoda od 8,5% za Jintian Co., Ltd. u prvoj polovici 2024., njegova temeljna neto dobit smanjila se za 40,3%. To ukazuje da se rast industrije i dalje oslanja na ekspanziju opsega, dok profitabilnost pojedinačnih proizvoda i dalje slabi.

Nagli pad naknada za obradu izravan je odraz homogenizirane konkurencije. Naknada za obradu za unutarnje užljebljene cijevi pala je s 9 000 juana/toni na oko 5 000 juana/toni, smanjenje od oko 44%. Iako su politika "staro za novo" i rast izvoza potaknuli potražnju - potrošnja bakrenih cijevi klima uređaja za kućanstvo porasla je za 11,7% na godišnjoj razini u prvoj polovici 2024. - ovaj rast potražnje prvenstveno je koncentriran u srednjem do niskom kraju, ne uspijevajući ublažiti cjenovni rat u industriji.

Tablica: Usporedba učinka uvrštenih tvrtki za bakrene cijevi (prva polovica 2024.)

Vrhunsko otkriće: od "proširenja volumena" do "transformacije visoke vrijednosti"​

Suočene sa kompresijom profita, vodeće tvrtke se usmjeravaju prema vrhunskim tržištima. Hailiang Co., Ltd., preuzimanjem njemačkog KME specijaliziranog poslovanja bakrenih cijevi, dobio je certifikate europskih tehničkih standarda i uspješno ušao u Airbusov lanac opskrbe. Jintian Co., Ltd. razvija proizvode visoke dodane vrijednosti kao što su kompozitni materijali bakra i grafena, postižući ultravisoku vodljivost od 111% IACS, razbijajući strane monopole u ključnim područjima.

Tržište visoke klase pokazuje potpuno drugačije karakteristike. Profitna marža za precizne bakrene cijevi može doseći 25%-30%, daleko premašujući 3%-5% za obične bakrene cijevi. To je prije svega zato što vrhunski proizvodi kao što su bakrene cijevi ultratankih stijenki (debljina stijenke ≤0,25 mm)​ i bakrene legure otporne na koroziju​ imaju tehničke prepreke, s rokovima isporuke koji se protežu na 12-18 mjeseci, stvarajući tržište prodavača.

Going Global: Rješavanje domaćeg viška kapaciteta kroz globalni raspored

Kako bi se nosile s domaćim viškom kapaciteta, kineske tvrtke za bakrene cijevi ubrzavaju svoje globalno širenje. Hailiang Co., Ltd. i Jinlong Co., Ltd. uspostavili su proizvodne baze u Vijetnamu i Tajlandu, pri čemu se ukupna proizvodnja baza za bakrene cijevi kineskih bakrenih tvrtki u inozemstvu povećala za 46,3% na godišnjoj razini u 2024. godini. Ova strategija ne samo da izbjegava trgovinske prepreke, već također iskorištava lokalne troškovne prednosti—na primjer, trošak proizvodnje u Wielandovoj novoj tvornici u Poljskoj 18% je niži nego u Njemačkoj.

Europsko tržište postalo je ključno područje za prodor u vrhunske sektore. Usvajanjem lokalizacijskog modela "upućivanja samo jednog kineskog rukovoditelja", kineske tvrtke za bakrene cijevi značajno su poboljšale svoje premium sposobnosti brenda na europskom tržištu. U 2024. obujam izvoza bakrenih cijevi iz Kine dosegnuo je 308 500 tona, što je povećanje od 14,6% u odnosu na prethodnu godinu, čime je postavljen novi povijesni rekord.

Tehnološke inovacije: Ulaganje u istraživanje i razvoj preoblikuje temeljnu konkurentnost​

U kontekstu ukupnog pada dobiti u industriji, tvrtke koje održavaju visoka ulaganja u istraživanje i razvoj pokazuju jaku otpornost na rizik. Botong New Material neovisno razvijena "metoda vodoravnog kontinuiranog lijevanja s ultraniskim sadržajem kisika"​ smanjuje proizvodne troškove na jednu osminu izvornih dok povećava proizvodnju za 30 puta. Ovaj tehnološki napredak omogućuje kineskim tvrtkama da se natječu s međunarodnim divovima na vrhunskom tržištu.

Novi energetski sektor postao je novi pokretač rasta. Brzi razvoj novih energetskih vozila i litijevih baterija potaknuo je potražnju za vrhunskim bakrenim materijalima. U 2024. proizvodnja novih energetskih vozila u Kini porasla je za 37,4% na godišnjoj razini, izravno potičući potražnju za srodnim bakrenim materijalima. Tvrtke kao što je Botong New Material uspješno su razvile bakrenu foliju visoke čvrstoće od 4,5 mikrona litijske baterije, ulazeći u lanac opskrbe vodećih proizvođača tijesta.

Slika: Proboj u novim bakrenim materijalima, kao što je ultratanka bakrena folija za baterije, otvara nova tržišta za rast

Budući trendovi: vrhunska roba i globalizacija postaju neizbježni putevi

Gledajući unaprijed, industrija bakrenih cijevi predstavit će "dvoslojni" razvojni obrazac. S jedne strane, konkurencija u homogenizaciji na srednjem i niskom tržištu će se pojačati, naknade za obradu mogu nastaviti padati, a tvrtke bez tehnološke prednosti suočit će se s eliminacijom. S druge strane, tržište visoke klase će zadržati brzi rast, uz primjenu novih materijala kao što su nanoobložene antibakterijske bakrene cijevi​ i samozacjeljujuće bakrene cijevi​ dodatno šireći tržišni prostor.

Političke smjernice također će potaknuti preustroj industrije. "Provedbeni plan razvoja industrije bakra visoke kvalitete (2025.-2027.)" koji je izdalo Ministarstvo industrije i informacijske tehnologije izričito kontrolira nove proizvodne kapacitete i navodi korištenje recikliranog bakra kao strateški smjer. To znači da će tvrtke sa zelenim proizvodnim tehnologijama dobiti više mogućnosti razvoja.

Rekonstrukcija vrijednosti jedini je način da se industrija bakrenih cijevi probije

The industrija bakrenih cijevi je na kritičnoj raskrižju transformacije. Tvrtke koje se oslanjaju isključivo na cjenovnu konkurenciju teško će preživjeti u crvenom oceanu homogenizacije. U budućnosti, samo postizanjem prodora u tehnološkom istraživanju i razvoju, inovacijama proizvoda i globalnom izgledu tvrtke mogu dobiti mjesto na žestoko konkurentnom tržištu. Razvojno iskustvo vodećih tvrtki u potpunosti pokazuje da su high-end i globalizacija jedini putevi za industriju bakrenih cijevi da postigne rekonstrukciju vrijednosti.